Comment les créateurs africains utilisent les stablecoins : du paiement à l'épargne

La plupart des conversations concernant les stablecoins dans les paiements transfrontaliers se concentrent uniquement sur le transfert. L'argent passe d'un point A à un point B, plus rapidement et à moindre coût que par les systèmes traditionnels. C'est le message principal, et il est vrai.

Sur les marchés africains, les stablecoins deviennent rapidement le tissu conjonctif de toute une vie financière, en particulier pour la population croissante de créateurs, de freelances et de travailleurs indépendants qui gagnent de l'argent à l'étranger et le dépensent localement.

Qui peut bénéficier des transactions en stablecoins

Les marchés africains abritent une population en croissance rapide de travailleurs natifs du numérique qui tirent leurs revenus de plateformes internationales. Cela peut inclure des créateurs sur des plateformes comme YouTube, TikTok et Patreon ; des freelances sur Upwork, Fiverr et Toptal ; ou des travailleurs indépendants fournissant des services à distance à des entreprises en Europe, en Amérique du Nord et au Moyen-Orient.

Ces travailleurs gagnent souvent dans des devises mondiales mais dépensent dans des devises locales, et l'infrastructure reliant ces deux réalités a toujours été lente, coûteuse et limitée.

Une récente étude mondiale montre qu'un pourcentage élevé de répondants africains ont exprimé leur intérêt à être payés en stablecoins par des clients internationaux, le plus élevé de toutes les régions sondées. Les marchés africains sont déjà en tête mondiale en matière de possession de stablecoins, avec des taux d'adoption qui dépassent significativement ceux des économies à revenu élevé et des autres marchés émergents.

Lorsque l'alternative est un virement bancaire qui prend cinq jours, coûte 5 à 8 % en frais et en écart de change, et nécessite un compte bancaire pouvant avoir des limites de retrait restrictives, un paiement en stablecoin qui arrive en quelques minutes pour une fraction du coût représente une amélioration significative de la qualité de vie.

Le cycle de vie de l'utilité des stablecoins

Pour comprendre toute l'utilité des stablecoins dans ce contexte, suivez un seul paiement tout au long de son cycle de vie complet.

Amara est une créatrice YouTube à Lagos. Le mois dernier, elle a gagné 4 200 $ grâce à AdSense et à des partenariats de marque. Voici ce qu'il est advenu de cet argent.

Revenus : versement international dans un portefeuille de stablecoins

La plateforme d'Amara doit lui verser ses gains. Traditionnellement, cela signifie initier un virement bancaire vers le Nigeria, ce qui implique de convertir des USD en NGN via des banques intermédiaires, de gérer les exigences de conformité et d'attendre que les fonds soient compensés par l'infrastructure bancaire locale. La plateforme supporte le coût et la complexité, et Amara supporte l'attente.

Avec l'infrastructure de stablecoins, la plateforme convertit sa devise d'exploitation en USDC ou USDT et effectue le versement directement dans le portefeuille de stablecoins d'Amara. Le paiement est réglé en quelques minutes. Amara a un accès immédiat à des fonds libellés dans un actif stable, indexé sur le dollar.

Pour la plateforme, cela simplifie les opérations sur plusieurs marchés. Au lieu de maintenir des relations bancaires locales et de gérer les systèmes de paiement dans chaque pays où les créateurs sont basés, elle utilise un flux de paiement unique en stablecoin qui fonctionne de manière identique, que le créateur soit à Lagos, Nairobi ou Accra.

Dépenses locales : conversion partielle en naira

Amara a besoin de nairas pour payer ses dépenses quotidiennes comme le loyer, l'épicerie et le carburant. Elle convertit une partie de son solde de stablecoins, disons 40 %, en devise locale et la retire sur son compte bancaire local ou son portefeuille d'argent mobile.

C'est la rampe de sortie, et c'est là que l'expérience utilisateur varie énormément selon l'infrastructure disponible. Les meilleures implémentations donnent l'impression que c'est un simple virement du portefeuille vers la banque : toucher, confirmer, recevoir. Les pires impliquent de multiples plateformes, des échanges manuels sur des plateformes de pair-à-pair, et des taux de conversion opaques et non compétitifs.

Les données mondiales montrent que 45 % des détenteurs de stablecoins convertissent en monnaie locale comme utilisation principale, les utilisateurs africains convertissant à une vitesse modérée. Ce schéma est cohérent avec l'utilisation des stablecoins comme couche de transit plutôt que comme un investissement à long terme : recevoir à l'international, convertir ce dont vous avez besoin localement, et conserver le reste dans une dénomination stable.

Dépenses numériques : achats directs en stablecoins

La plupart des discussions sur l'infrastructure s'arrêtent trop tôt.

Amara conserve environ 30 % de son solde en stablecoins et les dépense directement. Ceci n'est bien sûr possible que si les outils et plateformes qu'elle utilise sont capables d'accepter les stablecoins comme moyen de paiement direct. Cela pourrait inclure, par exemple, un abonnement à une plateforme de jeux, un compte Spotify ou Apple Music, ou des achats sur une place de marché e-commerce. Avec l'acceptation directe des stablecoins, chacune de ces transactions peut avoir lieu sans conversion préalable en monnaie locale.

Ce cas d'utilisation de dépense directe se développe plus rapidement que la plupart des équipes de paiement des entreprises ne le réalisent. À l'échelle mondiale, 27 % des détenteurs de stablecoins dépensent déjà directement en biens et services. Beaucoup souhaitent effectuer des achats avec des stablecoins, mais l'acceptation actuelle par les commerçants n'a pas suivi. Sur les marchés où l'acceptation est disponible, 52 % des consommateurs déclarent avoir acheté auprès d'une entreprise spécifiquement parce qu'elle acceptait les stablecoins. Dans les économies à revenu faible et intermédiaire, ce chiffre monte à 60 %.

Il y a un avantage commercial pour les commerçants et les plateformes en ce que l'acceptation des stablecoins crée de nouveaux comportements d'achat nets de la part de clients qui n'auraient peut-être pas effectué de transactions autrement.

L'exigence d'infrastructure ici est une expérience de paiement qui accepte les paiements en stablecoins aussi facilement que les paiements par carte. Le consommateur sélectionne le stablecoin, confirme dans son portefeuille, et le commerçant reçoit le règlement dans sa devise préférée. La complexité de la conversion, de la conformité et du règlement se déroule entièrement en coulisses.

Épargne et investissement

La portion restante du solde de stablecoins d'Amara va sur une plateforme d'investissement, qu'il s'agisse d'une application boursière, d'un produit d'épargne ou d'un compte d'investissement crypto, ou reste dans son portefeuille de stablecoins. Ici, le stablecoin fonctionne comme un mécanisme de financement : elle alimente son compte d'investissement directement depuis son portefeuille de stablecoins, contournant la nécessité de convertir en monnaie locale puis de transférer via les circuits bancaires locaux.

C'est un cas d'utilisation que l'infrastructure de paiement traditionnelle gère mal. Déplacer de l'argent d'une source de revenus internationale via la banque locale et vers une plateforme d'investissement implique de multiples conversions, de multiples frais et plusieurs jours de traitement. Avec les stablecoins, c'est un seul transfert qui est réglé en quelques minutes.

À travers toutes ces étapes, le stablecoin fonctionne comme une couche financière personnelle qui relie les revenus internationaux aux dépenses locales, au commerce numérique et à l'épargne à long terme, avec moins d'intermédiaires et moins de frictions à chaque étape.

Ce que cela signifie pour l'infrastructure des plateformes et des entreprises

Le cycle de vie décrit ci-dessus implique au moins quatre fonctions d'infrastructure :

• Rampe d'accès et paiement : convertir la devise de fonctionnement de la plateforme en stablecoins et les livrer au portefeuille du créateur.
• Rampe de sortie et retrait : convertir les stablecoins en monnaie locale et les déposer sur un compte bancaire local ou un portefeuille d'argent mobile.
• Paiement hébergé : permettre aux commerçants et aux plateformes numériques d'accepter les paiements en stablecoins des consommateurs, avec un règlement dans la devise préférée du commerçant.
• Alimentation de portefeuille : permettre les transferts de stablecoins vers des plateformes d'investissement, d'épargne et de services financiers.

Il est rare de trouver un fournisseur capable de couvrir efficacement toutes ces fonctions. La friction pour les utilisateurs finaux apparaît aux jonctions, lorsqu'ils doivent passer d'une plateforme à l'autre et d'un fournisseur à l'autre pour compléter différentes parties de leur vie financière.

Une réelle valeur peut être créée lorsque le cycle de vie complet de l'utilité des stablecoins est mis en œuvre : rendant la transition entre les revenus internationaux, les dépenses locales, le commerce numérique et l'épargne aussi fluide que possible. Les plateformes et les entreprises qui permettent cela à leurs utilisateurs captureront à la fois les revenus transactionnels et la fidélité qui découle de la réduction des frictions financières dans la vie de leurs clients.

Où des frictions persistent

Le cycle de vie décrit ci-dessus est techniquement possible aujourd'hui. Mais "techniquement possible" est différent d'une "expérience fluide". Plusieurs points de friction subsistent :

• L'expérience d'on-ramp et d'off-ramp varie énormément d'un marché à l'autre. Dans certains marchés africains, la conversion entre les stablecoins et la monnaie locale est simple grâce à des fournisseurs réglementés. Dans d'autres, les utilisateurs dépendent encore d'échanges de pair à pair avec des prix incohérents et une protection limitée des consommateurs.
• L'acceptation par les commerçants en est encore à ses débuts. Bien que la demande des consommateurs pour les dépenses en stablecoins soit forte, l'infrastructure commerciale permettant d'accepter ces paiements à grande échelle est encore en construction. Les plateformes qui résoudront ce problème, en rendant l'acceptation des stablecoins aussi simple que l'acceptation des cartes pour les commerçants, débloqueront la demande de dépenses qui reste actuellement insatisfaite.
• L'expérience utilisateur est encore trop technique. De nombreux utilisateurs citent "trop d'étapes pour effectuer un paiement" comme leur principale frustration lors du passage en caisse. Le cycle de vie des stablecoins doit devenir invisible pour l'utilisateur final, tout comme les mécanismes sous-jacents d'un paiement par carte sont invisibles pour quelqu'un qui paie avec son téléphone à la caisse.

Il s'agit de défis de conception et d'infrastructure plutôt que de limitations fondamentales. Les entreprises qui les résoudront définiront la manière dont la prochaine génération de travailleurs transfrontaliers en Afrique gérera sa vie financière.

CrissCross fournit l'infrastructure pour le cycle de vie complet des stablecoins : on-ramp, off-ramp, paiement hébergé et financement de portefeuille sur plus de 20 marchés africains. Contactez notre équipe à sales@crisscross.money.